FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Koncernen och moderbolaget

Styrelsen och verkställande direktören i Bilia AB (publ), organisationsnummer 556112-5690, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2007.

Allmänt om verksamheten

Bilia är Nordens största bilkedja med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster. Koncernen har 111 anläggningar i Sverige, Norge och Danmark samt en Internetbaserad auktionssajt, Netbil.

Bilias vision är att vara branschens bästa servicebolag med målet att ha de mest nöjda kunderna i bilhall, butik och verkstad. Kunden ska alltid uppleva mötet med Bilia som positivt. Bilia har ett väl utvecklat sortiment av tjänster och produkter inom Serviceaffären, som omfattar verkstadstjänster, reservdelar, butiksförsäljning och försäljning av drivmedel. Bilia utvecklar kontinuerligt nya tjänster och servicekoncept som ska förenkla bilägandet för kunderna. Bilaffären omfattar försäljning av nya och begagnade personbilar, transportbilar, kundfinansiering och tilläggstjänster. Bilia säljer personbilar från Volvo, Renault, Ford, Land Rover, Hyundai, Nissan, Honda, BMW och Mini samt transportbilar från Renault, Ford, Hyundai och Nissan.

Ägarförhållanden

Bilia hade 25 282 aktieägare vid utgången av 2007, jämfört med 26 497 ett år tidigare. Andelen institutionellt ägande uppgick till 15,4 procent (18,3) och andelen utländskt ägande uppgick till 14,7 procent (12,5).

Under 2007 återköpte Bilia totalt 1 000 000 aktier (1 669 900), motsvarande 4,7 procent av aktiekapitalet, för totalt 115 Mkr. Den 31 december 2007 uppgick bolagets innehav av egna aktier till 1 000 000 aktier (1 669 900).

Bilia-aktien

Det totala antalet aktier i bolaget uppgår till 21 459 255 stycken. Samtliga utgivna aktier är av serie A. Det finns även möjlighet att utge B-aktier enligt bolagsordningen men så har inte skett. Alla utgivna aktier äger samma rätt i bolaget och berättigar till en röst på bolagsstämman. Bilias aktier är noterade på OMX Nordiska Börs och kan här överlåtas fritt, inom börsens ramar.

Styrelseledamöterna Mats Qviberg och Sven Hagströmer kontrollerar direkt och indirekt via Investment AB Öresund cirka 39 procent av aktierna i bolaget och styrelsens ordförande, Mats Qviberg, innehar tillsammans med sin familj ytterligare cirka 5 procent av bolagets aktier.

Bilia saknar kännedom om eventuella aktieägaravtal mellan Bilias aktieägare.

Det finns inga särskilda regler i bolagsordningen om ändring av densamma eller tillsättande/entledigande av styrelseledamöter. Årsstämman 2007 bemyndigade styrelsen att återköpa egna aktier motsvarande maximalt 10 procent av antalet aktier i bolaget. Ett nytt bemyndigande kommer att föreslås vid kommande årsstämma.

Vid väsentliga förändringar i bolagets ägarstruktur som påverkar förutsättningarna eller arbetsinnehållet väsentligt har VD samt vissa högre chefer rätt att lämna sina tjänster och erhålla 24 månadslöner, varav avräkning från eventuell ny tjänst skall ske under de sista 12 månaderna. Samma rätt till ersättning föreligger även vid uppsägning från bolagets sida. Bilias service- och återförsäljaravtal innehar alla klausuler av innebörden att avtalet kan komma att sägas upp om bolaget överlåts till en ny ägare som inte själv är auktoriserad återförsäljare eller verkstad av samma märke, klausulerna kan dock inte tillämpas så länge Bilia är marknadsnoterat.

Marknadens utveckling

Efterfrågan på nya bilar och service i Bilias marknadsområden var sammantaget på en bra nivå. Marknaden för nya personbilar ökade i Sverige med 8 procent, i Norge med 18 procent och i Danmark med 4 procent.

Viktiga händelser under året

  • Bilias anläggning i Kista i norra Stockholm slutade under mars månad med försäljningen av Kia.
  • Bilia startade under mars månad ett samarbete med DnB NOR i Norge under namnet Bilia Lease.
  • Bilia förvärvade samtliga rörelsedrivande dotterföretag till Hans Persson Bil AB. Köpeskillingen uppgick till 329 Mkr och verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med maj månad.
  • Bilia förvärvade rörelsen i Bilgruppen i Enköping Sala AB och Bilgruppen i Kungsängen AB. Köpeskillingen uppgick till 28 Mkr och verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med juni månad.
  • I enlighet med årsstämmans beslut har aktiekapitalet under juli månad nedsatts med 16 699 000 kronor genom indragning av 1 669 900 egna aktier. Antalet registrerade aktier efter indragningen uppgår till 21 459 255.
  • Styrelsen beslutade, i enlighet med årsstämmans bemyndigande, att återköpa egna aktier. Per den 31 december 2007 uppgick Bilias innehav av egna aktier till 1 000 000 aktier med en snittkurs på 115 kronor per aktie. Totalt kan 2 145 925 aktier förvärvas enligt årsstämmans bemyndigande.
  • I september ställde Investment AB Öresund ut köpoptioner på 210 000 aktier i Bilia AB, till styrelsemedlemmar, koncernledning och ett antal nyckelmedarbetare. Optionerna har en löptid på tre år med ett lösenpris på 120 kronor/aktie.
  • Huvudförhandlingen i tvisten mellan Bilias dotterföretag Säfveån och Pacta inleddes i Göteborgs Tingsrätt under oktober månad. Tvisten har utgångspunkt i affärsverksamhet som AB Probo (numera Säfveån AB) bedrev 1987. Säfveåns uppfattning är att Pactas anspråk i allt väsentligt är ogrundade och bolaget bestrider skadeståndsskyldighet både på formella grunder, i sak och med avseende på yrkade belopp.
    Göteborgs Tingsrätt ogillade i en dom den 20 februari 2008 helt Pactas skadeståndstalan mot Säfveån AB. Säfveån tillerkändes ersättning för rättegångskostnader med 14 Mkr.
  • Bilias styrelse beslutade att sälja fastigheter i Danmark och Sverige. Försäljningen beräknas vara avslutad vid utgången av första kvartalet 2008.
  • Bilia träffade ett avtal med Bilforum Holding AS om förvärv av samtliga aktier i Bilforum AS och Bilforum Finans AS. Bilforum är en välrenommerad och lönsam bilåterförsäljare som representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet i Norge. Köpeskillingen uppgick till 65 Mkr och verksamheten kommer ingå i Biliakoncernen från och med den 1 januari 2008.

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen uppgick till 15 405 Mkr (14 056). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter ökade nettoomsättningen med 190 Mkr eller med 1 procent. Ökningen är främst hänförlig till ökad försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 168 Mkr (109), jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med –8 Mkr (–21). Förbättringen mot föregående år, jämförelsestörande poster exkluderade, uppgick till 46 Mkr. Under året förvärvade verksamheter, Hans Persson och Bilgruppen, ingår i resultatet med 9 Mkr efter förvärvskostnader. Bilaffären redovisade ett bättre resultat jämfört med föregående år, främst beroende på en högre marginal vid försäljning av bilar. Serviceaffären redovisade ett något lägre resultat delvis beroende på genomförda omstruktureringar i Norge, vilka hade en negativ påverkan på serviceverksamheten.

Resultat från kundfinansiering exklusive bruttovinst hänförlig till hyresintäkter långtidsleasing för bilar sålda med återköpsavtal uppgick till 97 Mkr (95).

Jämförelsestörande poster uppgick till –8 Mkr (–21) och avser omstruktureringskostnader i Sverige och Norge med –18 Mkr (–11) och kostnader för tvister, främst Konkurrensverket och Pacta, med –12 Mkr (–9). Vidare har Bilias norska verksamhet ändrat pensionsplanen från förmånsbestämd till premiebaserad för medarbetare under 52 år, vilket har påverkat resul-tatet med 22 Mkr (—). Föregående år inkluderar avyttringar med –1 Mkr.

Finansnettot uppgick till –26 Mkr (9). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i AB Volvofinans ingår med 22 Mkr (17). Vinst vid försäljning av aktierna i Viking Redningstjeneste ingick i föregående års finansnetto med 7 Mkr. Högre nettolåneskuld och räntenivå har resulterat i ökade räntekostnader jämfört med föregående år.

Årets resultat uppgick till 100 Mkr (93) och vinst per aktie till 4:75 kronor (4:15). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt.

Investeringar och avyttringar

Investeringar och avyttringar uppgick till –64 Mkr (275). Ersättningsinvesteringar representerade 52 Mkr (22), expansionsinvesteringar 48 Mkr (45), miljöinvesteringar 4 Mkr (4) och investeringar i ny och tillbyggnad fastigheter 31 Mkr (3).

Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till –199 Mkr (201).

Finansiell ställning

Balansomslutningen uppgick till 7 043 Mkr (6 064). Förvärven av Hans Persson och Bilgruppen ökade balansomslutningen med cirka 900 Mkr. Räntebärande tillgångar minskade med cirka 250 Mkr medan rörelsetillgångarna ökade med cirka 330 Mkr.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till –305 Mkr (446). Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till –590 Mkr (48). Nettolåneskulden ökade med 1 253 Mkr och uppgick vid utgången av året till 1 222 Mkr.

Eget kapital uppgick till 1 507 Mkr (1 684). Eget kapital har bland annat påverkats av kontantutdelning till aktieägarna med 172 Mkr och återköp av egna aktier med 115 Mkr. Föreslagen utdelning, 8:00 kronor per aktie, tar i anspråk 164 Mkr av eget kapital.

Soliditeten uppgick vid utgången av året till 21 procent (28).

Personal

Kompetenta och motiverade medarbetare, som är beredda att utvecklas och gripa in när det behövs, är en förutsättning för att Bilias kunder ska bli nöjda och lojala, vilket är avgörande för att Bilia ska fortsätta vara framgångsrikt.

Grunden för medarbetarnas kompetensutveckling är de utvecklingssamtal som varje medarbetare har med sin närmaste chef minst en gång per år. Medarbetarsamtalet tar utgångspunkt i den enskildes kompetens och behov. Tillsammans tar man fram en plan som ska skapa förutsättningar för personlig utveckling, arbetsglädje och effektivitet i det dagliga arbetet.

Bilia Academy är namnet på koncernens interna utbildningsenhet, som startades 2001. Bilia Academy genomför fortlöpande inventeringar av utbildningsbehovet och sätter därefter samman skräddarsydda utbildningar riktade mot målgrupper med olika befattningar inom Bilia. Utbildningsverksamheten syftar till att höja kompetensen inom specifika områden, stärka företagskulturen med Bilias vision och kärnvärden och samtidigt bidra till ett erfarenhetsutbyte och ett breddat kontaktnät för Bilias medarbetare.

Bilia arbetar kontinuerligt med att förbättra arbetsmiljön vid koncernens anläggningar. En bra arbetsmiljö förbättrar förutsättningen för att medarbetarna ska må bra och vara motiverade.

I verkstäderna handlar det om att skapa miljöer som är ljusa, luftiga, rena och fria från buller.

Medelantalet anställda i koncernen uppgick under året till 3 536 personer (3 063), varav 2 287 i Sverige (1 852). Antalet anställda uppgick den 31 december 2007 till 3 961 personer (3 458).

Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut.

Till ledningen har årsstämman för 2007 beslutat om följande riktlinjer avseende ersättning.

Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner och pension. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. För koncernledningens sammansättning se not 9 Anställda och personalkostnader.

Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För verkställande direktören är den rörliga ersättningen maximerad till 53 procent av grundlönen. För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 26–41 procent av grundlönen. Den rörliga ersättningen baseras på resultatmål och individuellt uppsatta mål.

Pensionsförmåner samt övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen.

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman 2008 att ersättningsprinciperna enligt ovan även ska gälla för 2008.

Risker

Bilias verksamhet förknippas med risker. Vissa faktorer kan Bilia påverka medan andra ligger utanför koncernens kontroll. Ambitionen är dock att tidigt identifiera hot och möjligheter för att snabbt vidta åtgärder och därmed kunna parera utvecklingen.

Marknadsutvecklingen

Efterfrågan på Bilias produkter och tjänster påverkas av svängningar i konjunkturen. I lågkonjunktur väljer en del kunder att avvakta med bilköp. Faktorer som påverkar marknadsutvecklingen är bland annat arbetsmarknadens situation, aktiemarknadens utveckling, ränteläget och drivmedels-priserna. Positioneringen av Bilia som ett servicebolag stabiliserar resultatutvecklingen. Serviceaffären är mindre konjunkturkänslig än Bilaffären, eftersom bilar kräver service och reparationer oavsett konjunkturläge.

Ökad konkurrens

EUs tidigare gruppundantag för fordonsbranschen upphörde den 30 september 2003, efter en övergångsperiod på ett år. Den 1 oktober 2005 upphörde även den så kallade lokaliseringsklausulen som gjorde det möjligt för tillverkarna att bestämma var återförsäljarna fick vara etablerade. De nya reglerna påverkar konkurrensförhållandena i branschen och ger tillverkaren möjlighet att utse ytterligare återförsäljare på de orter där Bilia är etablerat. Bilia bedömer att koncernen, med sin storlek och starka position på marknaden, ges nya möjligheter att utveckla verksamheten. Bilias storlek får ökad betydelse, till exempel vid inköp. Förmågan att hantera flera bilmärken och ett eget starkt varumärke ökar också i betydelse.

Produkternas konkurrenskraft

Bilia är beroende av att koncernens affärspartners utvecklar konkurrenskraftiga produkter. Bilias affärspartners har under de senaste åren lanserat flera nya produkter. Volvo som är den enskilt viktigaste affärspartnern kommer bland annat under 2008 att lansera en ny modell, XC60. Ford kommer att lansera en ny Fiesta, en ny Focus och en ny modell, Kuga. BMW kommer att lansera fem nya modeller, bland annat en ny modell X6 och en ny bil i 7-serien. Renault kommer att lansera sju nya modeller, Hyundai kommer att lansera två nya modeller varav en är den nya miljöbilen i10, vilken är särskilt viktig för Stockholmsmarknaden. Detta tillsammans med övriga märken i koncernen gör att Bilia sammantaget har tillgång till attraktiva produktprogram.

Utveckling av egna tjänster

För att upprätthålla och stärka konkurrenskraften, krävs att Bilia utvecklar tjänster som är tilltalande för kunderna. Bilias förmåga att utveckla nya tjänster bidrar även till att stärka leverantörernas varumärken. Utvecklingen är resurskrävande. Bilia bedömer att koncernen har den storlek, struktur och finansiella styrka som krävs för att ligga i framkant av tjänsteutvecklingen.

Nyckelpersoner

För att kunna utvecklas ytterligare som ett servicebolag och därmed uppnå tillväxt och lönsamhet, krävs att Bilia kan attrahera och utveckla kompetenta medarbetare, såväl ledning som övrig personal. Bilia är en arbetsgivare som strävar efter att stimulera personliga framsteg genom att erbjuda intressanta arbetsuppgifter, individanpassade utbildningsprogram, bonusprogram och delaktighet i koncernens utveckling.

För finansiella risker hänvisas till not 30 Finansiella risker och finanspolicies.

Miljö

Bilias miljöpolicy slår fast att koncernens tjänster och produkter ska påverka naturen så lite som möjligt och därmed bidra till en hållbar utveckling. Miljöarbetet ska utföras inom ramen för affärsidén och präglas av en helhetssyn där teknik, ekonomi och ekologi vägs samman.

Avfallssortering är ett prioriterat område. Miljöfarligt avfall omhändertas enligt väl genomarbetade rutiner. Bilia har därutöver system, egna eller tillsammans med samarbetspartners, för att ta hand om och återvinna avfall från service och restprodukter från skadereparationer. Bilias medarbetare utbildas i miljöfrågor och får även fortlöpande miljöinformation. Samtliga svenska och norska företag samt merparten av anläggningarna i Danmark är miljöcertifierade enligt ISO 14001.

Koncernen bedriver verksamhet som är anmälningspliktig enligt miljöbalken. I Sverige är 55 anläggningar anmälningspliktiga på grund av bensinförsäljning där inga utsläpp får ske, 14 fordonstvättar på grund av utsläpp till vatten och 9 anläggningar på grund av utsläpp av lösningsmedel till luften. De anmälningspliktiga anläggningarna utgör en mindre del av Bilias totala verksamhet.

Uppgift om förvärv, överlåtelse samt innehav av egna aktier

Under 2006 förvärvades 1 669 900 egna aktier för sammanlagt 164 Mkr, vilket motsvarade ett eget innehav om 7,2 procent. Bilias egna aktieinnehav vid tiden för årsstämman uppgick till 1 669 900 aktier. Årsstämman 2007 beslutade om nedsättning av aktiekapitalet med 16 669 000 kronor genom indragning av 1 669 900 egna aktier. Ändamålet med nedsättningen var att frigöra bundet kapital till förmån för fria medel. Nedsättningen verkställdes under sommaren och Bilia hade därmed inget innehav av egna aktier.

Vid årsstämman 2007 gavs även ett nytt bemyndigande till styrelsen om återköp om maximalt 10 procent av aktierna. Ett nytt återköpsprogram inleddes i augusti 2007 och sedan dess har Bilia förvärvat 1 000 000 aktier för sammanlagt 115 Mkr. Bilias innehav av egna aktier uppgick per den 31 december 2007 till 1 000 000 aktier vilket motsvarar ett eget innehav av 4,7 procent. Bilias aktier har kvotvärdet 10 kronor. Syftet med samtliga återköp har varit att optimera bolagets kapitalstruktur.

Styrelsens arbete

Under 2007 hölls ett konstituerande och fem ordinarie styrelsemöten. Utöver ovanstående möten sammanträdde styrelsen även en gång per capsulam. I god tid före varje styrelsemöte skickas en agenda, tillsammans med fördjupande information om viktigare ärenden, ut till varje styrelseledamot. Styrelsen behandlade bland annat frågor om strategi, ekonomiska mål, resultatuppföljning, investeringar, fastigheter, förvärv och uppföljning av tvisten med Konkurrensverket och Pacta.

Under året fattade styrelsen bland annat beslut om förvärv av Hans Persson, Bilgruppen och Bilforum.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings och IT-verksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till –50 Mkr (–60). I föregående års rörelseresultat ingår kostnader för tvister ingår med –2 Mkr.

Framtida utveckling

Bilia bedömer att den samlade totalmarknaden i Sverige, Norge och Danmark under 2008 kommer minska jämfört med den relativt höga nivån 2007. Mot bakgrund av att Bilias resultat påverkas av flera olika faktorer utanför bolagets kontroll, lämnas ingen resultatprognos. En genomgång av de viktigaste resultatpåverkande faktorerna återfinns i känslighetsanalysen i not 30 Finansiella risker och finanspolicies.

Händelser efter balansdagen

Bilia sålde en fastighet i Västerås till Aspholmen Fastigheter AB. Reavinst efter skatt beräknas till cirka 5 Mkr och balansomslutningen minskar med cirka 50 Mkr.

Den 20 februari 2008 meddelades dom i tvisten mellan Bilias dotterföretag Säfveån och Pacta. Göteborgs Tingsrätt ogillade helt Pactas skadeståndstalan mot Säfveån AB. Säfveån tillerkändes ersättning för rättegångskostnader med 14 Mkr.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 886 Mkr, disponeras enligt följande:

Mkr  
Kontant utdelning, 8:00 kronor per aktie 164
Överföres i ny räkning 722
Summa 886

Styrelsens yttrande avseende föreslagen vinstutdelning

Koncernens egna kapital har beräknats med tillämpning av de redovisningsregler som gäller enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Moderbolagets egna kapital har beräknats med tillämpning av Redovisningsrådets rekommendation RR 32:06, redovisning för juridiska personer.

Föreslagen vinstutdelning består av en kontant utdelning om 8:00 kronor per aktie eller totalt 164 Mkr. Koncernens soliditet beräknas uppgå till cirka 20 procent efter föreslagen utdelning om totalt 164 Mkr.

Den föreslagna kontantutdelningen ligger i linje med Bilias utdelningspolicy vilken slår fast att minst 50 procent av årets vinst ska delas ut till aktieägarna samt att Bilia vid var tid ska ha en optimal kapitalstruktur.

Styrelsen bedömer att bolagets och koncernens egna kapital efter föreslagen vinstutdelning kommer att vara tillräckligt stort i relation till verksamhetens art, omfattning, risker och långivarnas villkor. Styrelsen har även beaktat koncernens historiska utveckling, investeringsplan samt konjunkturläge.

De finansiella rapporterna godkändes för utfärdande av moderbolagets styrelse den 27 februari 2008. Vad beträffar koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat och balansräkningar med tillhörande kommentarer.